【找 投资】想设立家族办公室?先回覆这七个问题

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对于可投资产跨越一亿美元的超高净值人士来说,他们常会自问——我应该确立一个家族办公室(以下简称为“家办”)来治理自己的财富吗?对一些人来说,这是一个合理的考量,但对另外一些人来说,这个想法看似诱人,实则并不是最佳解决方案。

基于此,《家办内参》将围绕家族办公室,讨论确立家办所需的条件、谁更适合确立家办,以及哪些家族更适合与团结家办互助。

01、作甚家族办公室?

作为家族财富治理的最高形态,家族办公室可以明白为一个为超高净值人士或家族提供:投资、税务、执法、康健、教育、医疗、艺术、慈善等服务的360度财富治理公司。作为超高净值家族财富治理的顶层设计,家办旨在从专业的角度辅助家族实现资产的保值增值,完成各种财富的代际传承,实现家族的久远目的。

凭证服务的家族数目,家族办公室可以分为单一家办(Single Family Office,简称为SFO)和团结家办(Multi Family Office,简称为MFO)两大派别。其中,单一家办以某个家族的需求和目的为中央而设立,团结家办注重为多个家族提供多元化的专业服务。

从职员组成上来看,在规模较小的家办中,首先约请的往往是CIO(首席投资官),他们也通常兼任公司的CEO(首席执行官);对于规模较大的家办而言,则通常会约请一位CEO、一位CIO以及组建投资团队。同时,他们还拥有专注于投资、生意、系统运营等专业职员,治理公司一系列流程。

凭证服务的局限差异,某些家族办公室还会提供资产设计、会计或其他与财政相关的辅助性服务。这类家办通过约请状师和会计师,为客户的信托、不动产或家族实体(若有限合资企业)提供咨询服务。总体来看,家办雇佣员工的数目取决于家办营业的内包和外包的分工。

02、确立家族办公室前要考量的七大问题

家族办公室的资产治理规模从一亿美元到数十亿美元不等。由于差其余家办所服务的家族成员数目从几小我私人到几百人各不相同,所提供的服务种类繁多,这使得每一个家族办公室都个性化十足。

由此,我们引出两个问题——哪些人应该思量确立单一家办?哪些人更适合通过团结家办治理家族财富?

在确立家族办公室前,你应该思量清晰以下七个问题:

1. 你的资产水平是若干?

2. 你追求哪些服务?

3. 你愿意花若干钱为这些服务买单?

4. 客户服务对你有多主要?

5. 你是否有兴趣确立“一个可连续生长的企业”?

6. 你有时间确立一个家族办公室,并让后裔继续认真治理吗?

7. 你就投资有很强的看法,而且有兴趣介入你和你的家人的投资决议之中吗?

对于资产丰盛的家族来说,确立单一家办最大的利幸亏于,可以获得高度个性化的服务。然则,一个需要考量的因素是——家族办公室是“非营利性”性子,运营的支出并不意味着有持平的收益,他们仅仅是提供服务。

对于家族办公室而言,由于服务庞大性与成本之间呈正相关的状态,公司的运营用度可能会迅速增添:

譬如,若是家办有实体办公室,则需要支付房租用度;的员工用度,优异的高管(CEO的平均年薪在32.5万美元到80万美元之间),投资专业人士(CIO的平均年薪在22.75万美元到83.92万美元之间),状师和会计师都拥有六位数(美元)的人为和福利,以及客户服务、运营、风险的专业职员的薪酬用度;此外,另有许多分外用度,如员工保险、差盘缠、网络平安,以及外包服务的用度等……

此外,家族办公室的资产规模会随着时间推移而下降,然则营业的庞大性却与日俱增。由于家族的后裔往往是资产的净取款人而非注资者。同时,家族成员的增多也响应需要更多账户和专业客户服务职员,由此就发生“低资产基数和高服务用度”的矛盾。为了抵消资产消耗和成本上升的问题,许多单一家办选择合并为团结家办。

综合来看,确立家族办公室最具吸引力的地方在于——能够依据一个家族想要的服务,缔造出个性化的体验。拥有一个资源足够的团队专门为家族提供服务,在为家族提供名贵的建议、优质的资产治理水平以及构建有意义的关系上极具价值。

相比之下,选择加入团结家办的潜在利益是,团结家办通过与众多家族互助而积累的履历,使专业职员在向客户提供服务时,可以借鉴其他家族类似的情形,从而为客户提供最佳解决方案。然则在思量加入团结家族办公室时,你需要确定提供服务的专业职员能够投入足够的时间来知足自己的需求。

03、你准备好创业了吗?

现实上,确立家族办公室所涉及的流程就相当于创业,时代需要大量的事情和羁系。尤其在羁系层面,单一家办需要制订一个系统的治理方式,包罗确立相关的董事会和委员会,如合规委员会和审计委员会。

系统的治理方式有助于家族制订继续设计,为下一代继续财富做好准备(这通常是家办首创人最体贴的问题),并有助于保持整个家族的透明度和规避纠纷。此外,它还能够防止家办违反羁系划定以及员工挪用资金。

当你在确立家族办公室时,不仅需要具备确立和运营家办的动力,还必须具有保障家族办公室可连续生长的刻意。为了让家族办公室在脱离羁系时不至于难以为继,家办还需要制订出“继续设计”,将其能够乐成移交给下一代。

最后,你应该思量对投资的兴趣和能够介入的水平,在许多方面,这是决议是否确立家族办公室的主要因素。由于大多数家族办公室的主要营业是财富治理,因此考量家族财富治理目的和投资理念异常主要。

若是你正在思量确立家族办公室,但对若何治理资产没有看法,那么通过考察多家团结家办,最后雇佣其中的一家也许是更有意义的做法。由于履历厚实的团结家办可以辅助客户确定他们的投资目的和理念,预估风险水平举行资产设置,同时对投资司理人举行选择,并对其投资战略和绩效举行监控。

若是你对自己的投资理念甚至投资履历具有清晰熟悉,但又不想向导家族办公室,那么约请一名外部CIO,也许是对照好的解决方案。

你需要熟悉到,确立家族办公室同许多财富治理决议一样有利有弊:利益在于,家族办公室可以提供高度个性化的服务、控制权、排他性和较低的用度。然而,高度个性化服务的利好之处只有针对极其特异性的服务和需求时才最为显著。而随着家族的壮大和更多的成员对决议历程施加影响,控制权的优势也会降低。

综合来看,若是你想享受确立一家公司的兴奋感,或者想在退休后做点有意义的事,确立家族办公室简直是一个不错的选择。然则,若是你不想处置庞大且繁多的事务,加入团结家办公也许是一个更好的选择,由于他们能够提供更多完整且有用的解决方案。而即便你不需要团结家办提供服务,约请两个提供专项服务的人也可以到达目的,同时还可以更好管控成本和时间。

(《家办内参》提醒:本文内容及看法仅供参考,不组成任何投资建议。)