交易平台引导上市公司加大套期保值,推工业硅期货促定价权“东移”

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12月16日,国家进步改革委新闻发言人孟玮称,国家进步改革委将充分听取社会各方面建议建议,进一步深入研究论证,当令颁布针对性政策手段,引导煤炭市场价格在合理区间运行,促进煤、电价格通过市场化方法有效联动,推进上下游协调高水平进步。今年以来,

12月16日,国家进步改革委新闻发言人孟玮称,国家进步改革委将充分听取社会各方面建议建议,进一步深入研究论证,当令颁布针对性政策手段,引导煤炭市场价格在合理区间运行,促进煤、电价格通过市场化方法有效联动,推进上下游协调高水平进步。
今年以来,受全球疫情冲击影响,全球大宗产品价格波动剧烈,这给下游行业尤其是中小微型企业带来肯定经营重压。
为更好服务和引领实体经济进步,国内各大产品交易平台纷纷采取手段,服务保供稳价大局、防范解决风险隐患。据《华夏时报》知道,最近的新动向包括引导上市公司加大套期保值、加快工业硅期货与碳排放期货等商品的推出。
引导上市公司加大套期保值
长久以来,中国一直是“制造大国”和“贸易大国”,工农业产值和贸易体量巨大。怎么样将超大规模市场优势转化为定价和角逐优势,提高国内对要紧大宗产品的价格影响力?伴随国内实体经济迈向高水平进步,对期市的服务支撑能力提出更高需要,这个问题的迫切性和针对性也愈加凸显。
随着着国内期货市场的进步,中国的期货市场资金总量突破1.2万亿元,比2020年末增长44.5%。2021年1月至11月场内期货期权累计成交量、成交额分别达到69.19亿手和536.46万亿元,同比分别增长28.61%和40.27%,市场容量和深度持续增加。国内产品期货买卖量已连续多年位居世界第一。
愈加多产业顾客和机构投资者借助期货市场管理风险、配置资产,投资者机构化趋势明显。截止到十月底,期货市场产业和机构投资者顾客权益、成交量、持仓量占比分别为68.0%、38.4%和64.9%,同比分别增长7.4个、4.3个和9.5个百分点。
然而,进入2021年,大宗产品价格出现“过山车”走势,国内期货市场坚持守住风险底线,坚持有效市场和有为政府相结合,准时果断颁布一系列风险防控手段,坚决抑制买卖过热,服务大宗产品保供稳价大局,保证了买卖、交割、结算的稳健运行。
作为大宗产品要点市场要紧的金融基础设施,上海期货交易平台(下称“上期所”)在保供稳价方面做了不少工作,对此,上期所党委书记、理事长姜岩表示,只有保供才能稳价,稳价又有益于保供,这也符合供需决定价格,反过来价格又影响供需的经济学原理。
与此同时,大连产品交易平台(下称“大商所”)党委书记、理事长冉华近日表示,上市公司是实体经济的“基本盘”。提升上市公司水平是推进资本市场健康进步并推进国民经济高水平进步的要紧内容。目前,国内上市公司参与期货市场的意识和能力已有明显提高,不过,与国际市场相比仍有较大增长空间,需要各方一同努力走出一条期现结合的的道路,更好地回报投资者。
“上市公司应坚守套期保值初心,加大套保团队建设,健全套期保值规范和内控机制,科学用好套期保值会计,准确做好套期保值信息披露工作。对于缺少套期保值经验的上市公司,则可以通过场外期权、“保险+期货”、基差贸易等方法在解决风险管理问题的同时提升了市场运行水平,也可以选择与期货风险管理子公司合作套保满足风险管理需要。”冉华称。
除此之外,冉华表示,“十四五”期间,大商所在商品革新方面将着眼长远、错位进步,推进达成大宗产品与中小宗产品分别定位,传统品种、策略品种与新兴品种一同布局,产品期货、产品期权、指数期货与其他衍生避险商品并行推进,努力形成与国民经济高水平进步相匹配的衍生商品格局。
推工业硅期货促定价权“东移”
自今年1月证监会批准设立广州期货交易平台后,今年4月19日广州期货交易平台正式宣告成立,广期所的各项进度一直引发业内高度关注。广期所总经理朱丽红曾表示,工业硅是一种主要与新能源光伏发电有关的商品,综合产品指数期货将填补中国期货市场商品的空白,上述两项商品正在进加紧锣密鼓地加快研究。
据记者知道,工业硅又称准金属硅,是本世纪六十年代中期出现的一个产品名字。金属硅是由硅石和碳质还原剂在矿热炉内冶炼成的商品,主成分硅元素的含量在98%左右,其余杂质为铁、铝、钙等。准金属硅的附加商品包括微硅粉,边皮硅,黑皮硅,金属硅渣等,其中微硅粉也称硅灰,它广泛应用于耐火材料和混凝土行业 。
工业硅经一系列工艺提纯后生成多晶硅、单晶硅,供光伏产业及电子工业用。晶硅电池主要应用于太阳能屋顶电站、商业电站和高土地本钱的城市电站,是现在技术最成熟、应用最广泛的太阳能光伏商品,占据世界光伏市场80%以上的份额,其对金属硅的需要增速明显。
据华经产业研究院发布的研报显示,现代化大型集成电路几乎都是用高纯度准金属硅制成的,而且高纯度准金属硅还是生产光纤的主要材料,可以说准金属硅已成为信息年代的基础支柱产业。伴随太阳能光伏、汽车、建筑工程、电子信息几个行业的加速进步,也使得硅商品经历了从产能过剩到供不应求的巨变。
中国是全球工业硅产能最高的区域,2020年占据了全球77%的产能,是全世界最大也是非常重要的工业硅生产区域。第二为巴西,巴西占据了全球产能的5%,高于美国的4%和挪威的3%,是全世界第二大全球工业硅产地。因此,广期所推出工业硅期货,对于争夺该品种的定价权有非常重要的促进用途。
对此,某期货公司高管王经理对《华夏时报》记者表示,围绕绿色可持续进步,广期所还将推进二次能源电力期货,与与新能源有关的工业硅、多晶硅、锂、稀土、铂和钯等金属品种的上市。在传统的大宗产品范围,中国一般是最主要的进口国,不过,在工业硅、多晶硅、稀土等品种上,大家却是全球最大的生产国,拓展这部分品种的期货买卖,或有利于期货市场提升中国的定价能力和国际影响力。
12月14日,广期所副总经理曹子海在珠江金融平台上透露,现在广期所的各项筹办工作正在积极推进,依据证监会批复的两年品种计划,广期所计划研发16个品种,涉及4大板块。第一类是服务绿色进步有关品种。如碳排放权、电力、工业硅、铝、铂、钯、稀等;第二类是大宗产品指数类品种。
第三类是具备粤港澳大湾区、“一带一路”沿线国家特点的大宗产品品种;第四类是国际市场互挂类品种,通过与境外交易平台商品互挂,推进资本市场更高水平的对外开放。明确的品种定位,也将广期所与其他四家期货交易平台形成错位进步关系。其中,对于碳排放权期货的研发上市是广期所的重点。
《粤港澳大湾区进步规划纲要》明确支持广州建设绿色金融改革革新试验区,研究设立以碳排放为首个品种的革新型期货交易平台。广期所定坐落于革新型交易平台,对标国际一流综合性期货交易平台,仅从计划研发的品种来看,已经与原来的四大期货交易平台有着明显不同。
事实上,自“双碳”目的提出以来,全社会都在积极行动,对碳市场,碳排放期货关注也愈加多。曹子海觉得,碳期货市场能够帮助提高碳定价效率、管理企业减排风险。从国际经验看,碳期货市场提供了90%的碳市场流动性。

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